НПФ: Итоги первого полугодия 2012 года

Корпоративные пенсионные программы хорошо зарекомендовали себя за рубежом. При определенных условиях они могли бы стать реальным источником дохода для будущих пенсионеров в России. Но включатся ли российские работодатели в эти программы большой вопрос.

Открыть график в новом окне

Дискуссии о повышении пенсионного возраста и отмене накопительной части пенсии продолжаются; пенсионная реформа, стартовавшая десять лет назад, никак не может завершиться. Главные положения стратегии, разработанной Минтрудом, базируются на реформировании накопительной части пенсии (вероятно, ее полной отмене) и увеличении пенсионного возраста. Однако точка в данном вопросе еще не поставлена.

Мы уже писали о том, что существующая государственная пенсионная система совсем не плоха (см. «Новая пенсионная идеология» в «Эксперт-Сибирь» № 16 за 2012 год). Но для ее эффективной работы необходим экономический рост страны, а также увеличение количества работающих, которые могут своими отчислениями создавать пенсию для пожилого населения. Сегодня у нас нет ни того, ни другого; особых видимых предпосылок для улучшения демографической и экономической ситуации тоже не наблюдается. Что в результате будет с третьей пенсионной реформой также пока окончательно не ясно. Поэтому надо искать альтернативные пути обеспечения себя в старости.

Таким запасным вариантом могут стать корпоративные пенсии. Мировая практика продемонстрировала позитивный опыт интеграции корпоратива в пенсионную систему. Корпоративные пенсии за границей считаются одним из самых надежных механизмов, который обеспечивает пожилое население средствами к существованию.

Эффективный инструмент

Наибольшее распространение негосударственное пенсионное обеспечение получило в промышленно развитых странах с высоким уровнем доходов населения и относительно низким уровнем национальных пенсий в Великобритании, Нидерландах, США, Бельгии, Швеции, Швейцарии, Франции, Японии, Канаде и Австралии. При этом предоставление корпоративной пенсии в большинстве стран является законодательным требованием к работодателю. С начала 1980-х годов в этих странах прошли реформы, смысл которых заключался в налоговом стимулировании добровольного участия населения в частных пенсионных программах. В этих программах, организованных предприятиями, часть пенсионных взносов поступает из заработной платы работников, часть из прибыли предприятий (которые вычитаются из налогооблагаемой базы). Создана практика, при которой частные пенсионные программы инвестируют в корпоративные акции и в паи взаимных фондов (аналогов российских ПИФов) около двух третей пенсионных денег.

В годы экономического подъема эти финансовые инструменты показывали высокую доходность и активы пенсионных фондов быстро росли. В США, например, пенсионные резервы населения в конце 2010 года составили 17,4 трлн. долларов. На эти деньги можно было скупить все корпорации страны, материальное имущество которых оценивалось тогда в 15,1 триллиона. Сегодня в большинстве развитых стран на пенсии, полностью или частично сформированные работодателем, приходится в среднем от 30 до 50% дохода пенсионеров. Самая высокая степень включения наемных работников частного сектора экономики в систему негосударственного пенсионного обеспечения отмечается в Нидерландах около 70%, США 45% и Германии 42%.

В России корпоративные пенсии это дополнение. Пенсионный минимум должен формироваться под государственным крылом. Для граждан с заработными платами в пределах 500-600 тысяч рублей в год этот минимум будет обеспечивать замещение утраченного дохода на 40 процентов. Для граждан с более высокими заработками компенсацию утраченного дохода до уровня 40 процентов обязаны обеспечивать работодатели, говорит исполнительный директор негосударственного пенсионного фонда (НПФ) Райффайзен Елена Горшкова. Но пока столь значительного включения населения в частные пенсионные программы, как за рубежом, не предвидится. Для этого в России просто нет объективных предпосылок.

Степень сознательности

В России большинство крупных НПФ начинали свою деятельность в качестве корпоративных. С течением времени часть из них превратилась в открытые НПФ. На сайте Пенсионного фонда России можно найти информацию о крупнейших частных фондах: это Газфонд, Благосостояние, ЛУКойл-Гарант, НПФ электроэнергетики, Норильский никель, НПФ Сбербанка и другие. В конце 2011 года в России действовало 148 НПФ, из них 9 с наиболее крупными пенсионными резервами. На долю остальных 139 приходилось лишь 13,8% всех пенсионных резервов. Однако капиталоемкость этих финансовых институтов оценивается аналитиками невысоко. В конце 2011 года пенсионные резервы во всех НПФ составляли 670 млрд рублей (около 22 млрд долларов). Эта сумма выглядит мизерной в сравнении с пенсионными резервами населения США в рамках добровольного пенсионного страхования (около 13 трлн. долларов) и свидетельствует о зачаточном состоянии НПФ в России, отмечает главный научный сотрудник Института экономики и организации промышленного производства СО РАН Николай Дементьев. Поэтому эффективность российского негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) пока величина относительная.

К тому же в последние годы система НПО находилась в стагнации (чему немало способствовал и наступивший кризис). К 1 октября 2011 года количество участников по НПО даже сократилось по сравнению с 1 октября 2007 года. Пенсионные резервы за эти четыре года увеличились в 1,51 раза, однако в реальном выражении (с учетом инфляции) прирост составил менее пяти процентов, комментирует Дементьев. При этом аналитики не считают российские НПФ высокодоходными институтами, а одной из причин низкой рентабельности называют высокие административные издержки фондов. В 2010 году, например, расходы всех НПФ по размещению пенсионных резервов составили 49 млрд рублей, или 8,7% от суммы всех пенсионных резервов на начало 2010 года.

Поэтому кроме усиленного привлечения средств населения из системы ОПС, повышение доходности НПФ может обеспечить развитие корпоративных программ. Сегодня любой гражданин, а также работодатель, планирующий обеспечить корпоративными пенсиями своих работников в будущем, может стать клиентом НПФ. Но массового наплыва желающих стать клиентами НПФ в рамках корпоративных программ не наблюдается. Одним из объяснений является факт, что российские компании, которые могут платить своим сотрудникам зарплату выше 40 тыс. рублей в месяц, редкость. А именно это условие является индикатором способности компании быть социально ответственной за накопительную часть пенсии своих работников.

Какой компании показана корпоративная пенсионная программа? Компании, сотрудники которой получают больше 500 - 600 тысяч рублей в год, являются достаточно востребованными на рынке труда и в которых эта компания заинтересована, отмечает Елена Горшкова. Компаниями с зарплатами выше 40 тыс. рублей в месяц в стране по-прежнему остаются гиганты добывающих отраслей и отраслевые монополисты к примеру,Газпром, РЖД, ЛУКойл, Норильский никель. В этих организациях работник, вышедший на пенсию, имеет право получать наряду с трудовой еще и корпоративную пенсию, размер которой может составлять 40-60% от трудовой пенсии в зависимости от продолжительности трудового стажа, периода отчислений в фонд и других параметров. Однако специалисты со скепсисом относятся к актуальному массовому подключению работодателей к корпоративным программам. Создание полноценного НПО, которое гарантировало бы значительной части населения страны весомую прибавку к пенсии, задача будущего. Дело в том, что российское государство в лице Министерства труда и социальной защиты связывает развитие корпоративных пенсионных систем прежде всего с так называемыми досрочными трудовыми пенсиями для лиц, работающих в особых условиях труда. Но нужно отметить, что компании, которые в этом заинтересованы, уже реализуют такие программы, а новые участники не появляются в силу различных причин. Особенно это касается компаний из сферы среднего и малого бизнеса. Есть цифры, свидетельствующие о том, что объем пенсионных резервов в НПФ (это средства, перечисляемые предприятиями в рамках корпоративных пенсионных программ) за последние два года вырос всего на 24 процента, при том что объем накоплений более чем вдвое, отмечает зав. кафедрой трудового и экологического права Юридического института СФУ Елена Петрова.

То, что население и работодатели неактивны в отношении распоряжения финансами, тем более финансами, предназначенными на такой долгосрочный период, это факт. До сих пор основная часть работающего населения проявляет полное безразличие к накопительной части страховой пенсии и не считает даже нужным заявить о выборе управляющей компании или тем более НПФ для своих пенсионных накоплений. По закону накопления молчунов передаются Внешэкономбанку. В конце 2010 года в управлении этой госкорпорации находилось 80% всех пенсионных накоплений, несмотря на то что их доходность в 2005–2010 годах была в среднем на 3–5% ниже, чем в большинстве НПФ. Поэтому, по оценкам аналитиков, незначительна и доля работающего в настоящий момент населения в стране (в возрасте 25-40 лет), претендующая на достойную финансовую поддержку в преклонном возрасте. Только 20 процентов работающего экономически активного населения страны может обеспечить себя адекватной пенсией в пенсионном возрасте. Это люди, работающие в высоко доходных сферах, а также имеющие корпоративные пенсионные программы, небольшая часть бюджетников и слуги народа, отмечает ведущий инвестиционный консультант УК СОЛИД МенеджментСергей Звенигородский.

Время Ч

Для массового же развития корпоративных пенсионных программ необходимо провести ряд закрепленных в законодательстве мероприятий, чтобы мотивировать работодателей и работников к формированию пенсионных сбережений. К примеру, в форме налогового стимулирования работодателей, как это было сделано за рубежом. Пока же перспективы корпоративных пенсий в России очень неопределенные. Но тем не менее шанс на включение их в круг первоочередных потребностей населения есть. Хотя бы потому, что известно, что на пенсию, которая формируется без личного участия гражданина, прожить будет просто невозможно. Сегодня средней пенсией считается замещение заработка в 40 процентов (по мировым стандартам), в СССР соотношение цифр было другое (средняя пенсия 40-70 процентов от заработка гражданина). Достичь этого уровня можно при отчислении 10-20 процентов от заработной платы при среднем работоспособном периоде 25-35 лет. Отчисления достаточно производить в рамках государственного пенсионного страхования. Но этой пенсии хватит только на удовлетворение базовых потребностей человека и оплату необходимых платежей (ЖКХ, медицина). Чтобы иметь возможность на пенсии не только существовать, но и участвовать в жизни общества, нужно иметь средства на черный день. Накапливать их можно через различные финансовые институты. Лучше всего для этого подходят страховые компании, ПИФы управляющих компаний и НПФ. Банки не имеют реальных долгосрочных программ (ставки по депозитам изменяются ежегодно), а вложения в драгметаллы выгодны только крупным собственникам. Поэтому наиболее комфортный в финансовом и психологическом плане вид сохранения и приумножения средств вложение через пенсионные программы с помощью работодателя и НПФ» говорит Сергей Звенигородский.

Однако осознание, что корпоративные программы являются мерой необходимой, может произойти еще не скоро, тогда, когда работающее население поймет глубину падения с актуального уровня дохода до уровня реальной средней пенсии. Опросы, проводимые на рынке труда такими уважаемыми компаниями, как, например, PriceWaterhouseCoopers, показывают, что корпоративные пенсии мало востребованы. И на самом деле мало интересуют нынешних работников. По нашему мнению, это связано с тем, что армия наемных работников, начавшая формироваться в постперестроечное время и привыкшая к достаточно высоким доходам, еще не достигла в своей массе пенсионного возраста и не столкнулась с проблемами, связанными с утратой значительной части дохода. Вот когда эти люди увидят, к чему они пришли, тогда мы услышим их голос , возможно, к ним прислушается нынешняя молодежь и не будет столь беспечно относиться к своему будущему», - считает Елена Горшкова.